企業如何利用營運資金貸款來優化現金流和支持成長？

企業可以利用營運資金貸款（運転資金融資）來優化現金流並支持成長，這主要歸因於其與其他類型貸款（如設備資金）不同的特性和銀行方的意圖。

以下是其運作方式和效益：

• 營運資金貸款的本質與「展期貸款」概念

  • 營運資金是指企業營運所需的資金，其金額可透過計算「應收帳款 + 存貨 - 應付帳款」來確定。銀行有時也會將手頭現金納入考量。
  • 「展期貸款」（折り返し融資）是營運資金貸款的關鍵特點。這指的是當您償還了部分（例如一半）原來的營運資金貸款後，銀行會再次提供貸款，讓您能夠將貸款金額恢復到初始水平。例如，如果您最初貸款1000萬，償還了500萬後，銀行會再次貸給您500萬，使您的借款總額再次達到1000萬。這種做法在某些銀行可能被稱為「減債反復融資」或「反復融資」。
  • 重要的是，這種「展期貸款」的行為只發生在營運資金貸款上，不適用於設備投資的貸款（設備資金）。

• 銀行方的意圖與企業成長支援

  • 與一般人認為的「貸款必須用利潤償還」的觀念不同，銀行實際上不要求企業使用每年的利潤來償還營運資金貸款。
  • 對銀行而言，營運資金貸款是基於像應收帳款和存貨這類「準現金資產」（即最終會轉化為現金的資產）而提供的貸款。銀行認為，這些資產遲早會變現，因此對銀行來說風險極低。
  • 銀行之所以這麼做，是出於一種「體貼」。他們希望企業將賺取的利潤作為現金保留下來，以便進行未來的投資或增加財務上的餘裕。如果企業將辛辛苦苦賺來的利潤全部用於償還營運資金貸款，儘管負債減少了，但手頭的現金卻沒有增加，這會使得公司面臨更高的風險，並且無法進行積極的投資。
  • 因此，銀行希望企業能夠持續借用營運資金，並將所賺取的利潤留在公司內部作為現金累積，這就是銀行支持企業成長的本質。對於銀行來說，這也是維持其主要利息收入來源的方式。

• 企業如何利用營運資金貸款優化現金流和支持成長

  • 保留現金流，不以利潤償還營運資金：透過理解營運資金貸款是「可以持續借用」甚至「不需要償還」的貸款（指不需用利潤立即償還），企業可以避免用辛苦賺取的利潤去償還這筆貸款，從而確保手頭的現金充裕。
  • 增加資金自由度：當企業不用將利潤用於償還營運資金時，這些利潤就可以累積成現金，大大增加公司的資金調度自由度。
  • 支持未來投資與成長：手頭充裕的現金流讓企業有能力進行積極的投資，例如擴大業務、研發新產品、市場行銷等，這些都是支持企業長期成長的關鍵。
  • 維持財務穩定性：擁有充足的現金流可以降低公司的經營風險，使其在面臨意外情況時更有韌性。
  • 與銀行建立良好關係：理解並接受這種營運資金的思維方式，可以幫助企業更好地與銀行打交道，甚至可以主動向銀行提出持續借用營運資金的要求。

總結來說，營運資金貸款的「展期」特性允許企業在不消耗自身利潤的情況下維持必要的營運資金，從而將賺取的利潤轉化為手頭現金，提升現金流的自由度，並為未來的策略性投資和企業成長提供堅實的資金基礎。

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